行业基础数据:①8月百家零售额同比增长8.4%,其中服装零售额同增16.7%,零售量同增5.0%。②8月纺织服装出口额下滑3.3%。③上周棉花、化纤价格以上涨为主:国内328级现货上周走平收报18637元/吨,郑棉主力合约微跌0.5%报19490元/吨。涤纶短纤涨1.7%报10900元/吨,粘胶短纤走平报15500元/吨,锦纶切片涨1.0%报20500元/吨。
我们的观点:8月服装市场内销呈现较为明显的回暖趋势,但出口持续下滑,静待行业景气度进一步回升。8月受打折促销的影响服装内销情况明显回升,服装市场与去年同期的增速差距逐月缩小,但整体消费品市场增速仍维持低位运行态势,市场企稳仍有待观察。上周纺织服装板块估值有小幅回调,可见市场对于单月的销售回暖的信号仍保持谨慎态度,目前行业安全边际仍然较强,我们认为若9月百家数据仍能维持较快增长,行业存在估值修复的可能。推荐男装白马七匹狼、九牧王(601566)、报喜鸟,以及潜力成长股上海家化和朗姿股份(002612)。家纺仍处于行业生命周期的发展阶段,长期前景看好,罗莱家纺股价回调幅度较大给予更好的介入机会,建议适当关注。
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