一周行情回顾及观点。

上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨-0.98%、0.34%和-2.23%。纺织服装板块涨1.35%,其中纺织板块涨2.02%、服装板块涨0.85%。

15年春季广交会出口成交额为280.56亿美元,同比下降9.6%,接近2009年的低点;广交会出口额是对外贸易的先行性指标,对纺织服装出口具有预测作用,出口额下降主要受到人工成本上升和人民币升值的冲击。

自2015年6月1日起,我国将降低部分服装、鞋靴、护肤品、纸尿裤等日用消费品的进口关税税率,平均降幅超过50%。其中,西装、毛皮服装等的进口关税将由14-23%降低到7-10%,短统靴、运动鞋等的进口关税由22-24%降低到12%,纸尿裤的进口关税由7.5%降低到2%。预计进口关税下降将对国内相关产品造成一定冲击。

本周我们建议重点关注:(1)奥康国际:鞋业基本面已经触底,公司直营化和开国际馆的效果正在逐步体现,预期15年业绩稳步增长;公司是板块中少数没有开始转型的公司,不排除未来也有转型的计划;15年估值35倍,市值150亿,目前仍属价值洼地。(2)贵人鸟:公司在体育产业的布局相继落地,先后入股虎扑网、收购西班牙BOY、进入校园体育领域并成立校园体育互联网平台公司、赛事运营公司和经纪公司。

本周公告公司与虎扑合作的体育产业基金第一期的架构已经基本完成,未来将围绕O2O 体育运营、体育培训与个人健身服务、智能设备、体育网络媒体和社区平台等领域进行投资。同时拟出资1.5亿元设立香港全资子公司,主要从事运动鞋服产品研发、贸易、投资等业务,并将其作为公司投资THE BEST OF YOU SPORTS, S.A.的平台。(3)富安娜:大股东计划并已开始减持,同时本周公告以2250万入股浙江执御(跨境时尚潮品电商平台,预期15年营收5000万美元)5%股权,未来仍存并购预期;公司15年估值35倍,相较于罗莱家纺40倍与梦洁家纺70倍,3家家纺公司中估值最低。

行业公司新闻动态。

百丽全年净利润增8.5%,运动业务比重大增;跨境电商行邮税将上调;拉夏贝尔7500万投资休闲男装品牌杰克沃克;优衣库海外门店数量今秋将超过日本本土;Burberry 上了天猫;Michael Kors 酝酿男装大计,挖角Hugo Boss。

富安娜控股股东林国芳先生及其一致行动人陈国红减持(总股本的4.95%);维科精华控股股东维科控股减持(总股本的1%);嘉欣丝绸实际控制人周国建及浙江晟欣实业减持(0.68%),股东浙江凯喜雅国际股份有限公司减持(6.34%);罗莱家纺实际控制人及关联方拟在半年内减持不超过总股本的27%;健盛集团停牌;九牧王停牌;江苏旷达停牌;浪莎控股停牌;富安娜以2250万入股浙江执御5%股权;贵人鸟拟投资1.5亿成立香港全资子公司;际华集团土地转让获赔。

行业数据汇总。

328级棉现货13313元/吨(-0.39%);美棉CotlookA 71.05美分/磅(-1.93%);粘胶短纤12460元/吨(-0.24%);涤纶短纤7667元/吨(-2.19%);长绒棉28250元/吨(0.18%);内外棉价差-500元/吨(9.65%)。