本周观点:根据流通市值加权平均计算,纺织服装板块上周下跌4.1%,位居29个行业中第21位。7月组合上周收益率为-5.69%,跑输行业指数11.39个百分点。鉴于上周周四周五大盘连续两天报复性反弹,我们认为是恐慌情绪在股灾结束后的集中释放。随着复牌家数增多,杠杆资金大幅减少以及证监会取缔拖拉机账户,我们认为行业公司将遵循超跌反弹—估值修复—个股分化,短期反抽速度将减缓,反弹时间将拉长的逻辑。下周板块迎来复牌潮,包括贵人鸟,奥康国际,美盛文化,九牧王,探路者,海澜之家等。

　　从抢筹码角度来看,建议配置美盛文化(文化生态圈构成已基本形成,迪斯尼之风将越刮越强,15/16EPS为0.35、0.51元,对应PE89/61倍,16年PEG1.06);九牧王(员工持股尚未购买,7月8日停牌,15/16年EPS为0.72、0.83元,对应15/16PE为20/17倍,16年PEG1.01)。此外前期板块内具备业绩支撑且前期超跌个股在周四周五大涨后估值依旧便宜,推荐森马服饰(休闲业务复苏,童装快速增长,参股布局跨境电商,15/16年EPS为1.05、1.27元,对应PE22/18倍,16年PEG1.19);航民股份(底部放量换手充分,印染行业集中度提高,成本挖潜带动盈利能力不断增强,目前大股东已增持公司股份3,929,109股,约占公司已发行总股份的0.62%,15/16年EPS为0.87、1.04元,对应PE11/9倍,16年PEG0.44)。在未复牌公司中,建议关注华孚色纺(1比9杠杆员工持股计划,第一期已购买完毕,11.47价格,现在9.54,中报从20%-50%增长向上修正至40%-65%增长,15/16年EPS为0.35、0.41元,对应PE28/22倍,16年PEG0.84);汉麻产业(联创电子借壳,预计15-17实现净利润,不包含募集资金配套收益,2015年、2016年、2017年实现的净利润分别不低于1.9亿元、2.5亿元、3.2亿元,借壳后5.69亿股本,对应15/16年EPS为0.33、0.44元,对应15/16PE为40/31倍,对应目前市值76亿元,16年PEG0.88)。