2月23日，安踏体育在香港发布2015年业绩公告，多项指标好于市场预期。报告期内，安踏收益同比增长24.7%，达111.26亿元，创历史新高，成为第一个进入“百亿俱乐部”的中国体育用品企业，并且宣布运动鞋销量超过耐克。相比于全球驰名品牌耐克和阿迪达斯，安踏还有不短的距离，但是下一步，是通过单聚焦、多品牌策略，安踏的目标是在2025年成为可以比肩双雄的千亿量级公司。

　　2月23日下午，体育大生意在安踏体育财报出炉后第一时间发布了相关新闻“安踏2015营收成功破百亿成为国内首家百亿运动品牌”，今天带来全面解析，安踏为什么这么牛?“不做中国的耐克，要做世界的安踏”如何一步步向着目标挺进。

　　营收上浮1/4，运动鞋销量超耐克

　　其实在财报公布之前，股民们对于核心板块的龙头企业安踏抱有5个问题：1、全年收入能否如预期般冲破百亿大关;2、去年底上市的Klay Thompson的篮球鞋款销售情况;3、未来投放于研发的开支比例;4、奥运年的策略及宣传等开支投放的比重;5、有关收购Sprandi的进展。虽然在最终发布的财报中并不是每一个问题都获得了答案，但是这份长达142页、沉甸甸的财报却让人们极大加强了信心。

　　安踏体育发布的2015年业绩报告显示，公司营收与去年89.23亿元相比增长24.7%，达到111.26亿元，成为首个突破百亿元销售规模的国内体育品牌。毛利达51.85亿元，同比增长28.8%，毛利率上升1.5个百分点至46.62%;经营溢利为26.97亿元，同比增长33.6%。此外，2015年安踏同店销售连续12个季度录得增长，安踏订货会订单金额连续11个季度增长。

　　▼2015财报，安踏令人眼前一亮

2015营收破百亿，安踏要继续追赶耐克阿迪和1000亿

　　安踏2015年高达46.62%的毛利率，即便在市场最低迷的时候也在4成以上，这在业内颇为罕见。资本市场一度对此反应强烈。安踏市值一度相当于同在香港上市的李宁、特步、匹克和361度四家品牌市值总和。

　　从门店数量看，截至2015年底，安踏店、安踏儿童体育用品系列店、FILA专卖店数量分别为7031家、1458家及591家，此外，FILA还开设了约50家FILA KIDS专卖店。从品类看，2015年安踏体育鞋类收益为50.74亿元，同比增长约23.5%;服装收益为55.92亿元，同比增长约25.6%;配饰收益为4.6亿元，同比增长约27.4%。

　　此外，安踏方面提供的数据显示，2015年安踏运动鞋销售数量超过4000万双，超过耐克在中国市场的运动鞋销售量。

　　国产体育用品格局改变，安踏老大

　　过去数十年，国产体育运动品牌层出不穷，涌现出了安踏、李宁、特步、361°、匹克和乔丹等代表，与耐克、阿迪达斯等行业巨头站到了一个舞台上竞技，然而，国内体育用品公司的发展规模却始终无法突破百亿元门槛。曾经最接近这一目标的是李宁，2010财年，当时排在国内体育用品行业第一的李宁公司，年营收近94.8亿元。但是接下来几年，由于内外部原因，李宁公司走了下坡路，反而被曾经的“小弟”安踏后来居上。

　　从2011年开始，安踏体育的年度营收逐渐靠近李宁公司，并在2012年开始超越后者。2010-2014年，李宁公司每年营收依次为94.78亿元、89.29亿元、67.39亿元、58.24亿元、67.3亿元;安踏每年营收依次为74.1亿元、89.05亿元、76.23亿元、72.81亿元、89.23亿元。虽然据报道李宁重新掌权后，李宁公司2015年成功地扭亏为盈，但是2015年财报尚未公布，预计很难超过百亿大关。

　　▼汤神的KT1

2015营收破百亿，安踏要继续追赶耐克阿迪和1000亿

　　过去4年，中国体育用品行业经历了一个特殊时期，在2012-2013年两年内经历了滞涨期和衰退期，2014年到2015年则为重新恢复期。除了李宁这样的行业龙头公司业绩倒退等因素，中国体育用品业还经历了电商冲击固有渠道、行业发展调整等的重要阶段。调整完成之后，国内体育品牌相继走出谷底，不过行业座次表已经旧貌换新颜。

　　实现破百亿营收的安踏，已经坐稳了中国体育用品品牌老大的位置，除了行业回暖，安踏的自我调整发挥了重要作用。

　　安踏董事局主席兼CEO丁世忠在接受采访时表示，2013年到2015年，安踏用了三年时间对店铺结构进行升级，店铺数量与高峰时期相比有所减少，但是，经营数据却大幅提升。而在电商营收层面，安踏也实现了高速增长，未来，安踏电商业务将占较大比重。

　　丁世忠表示：“安踏将不以门店数量作为目标，而是以店效作为衡量指标。”

　　预计到2016年底，安踏店、安踏儿童体育用品系列店，以及FILA和FILA KIDS专卖店的总数将分别为7000-7100家、1700-1800家、650-700家。从上述数据可以看出，安踏品牌门店将保持现有数量，甚至存在闭店收缩可能，而安踏儿童和中高端品牌FILA及FILA KIDS将进一步扩张。

　　百亿秘籍

　　1、科研投入占比5.2%，创新产品利润占比50%

　　安踏的大踏步前进令人惊讶，因为几年前，他们还是耐克、阿迪达斯，甚至李宁的追随者。但是丁世忠对于安踏的品牌定位十分清晰：“不做中国的耐克，而要做世界的安踏。”

　　在运营模式上，安踏的做法与众不同。耐克、李宁等均采用轻资产运营模式，将产品制造、零售分销业务外包，自身专注设计研发和市场推广。安踏则采取了垂直整合业务模式，设计、开发、部分制造及营销都由自身完成。

　　对于体育用品行业来说，产品创新、产品科研是头等大事，一双鞋好不好卖，首先取决于它是否具备高科技含量，让用户既舒适又能够提升运动表现，为此，安踏不惜砸下重金。

　　2005年，安踏就斥资3000万元建立了中国体育用品行业第一家运动科学实验室。2012年到2015年，安踏科研投入占销售成本比例分别为3.8%、4.0%、4.3%、5.2%，投入比例逐年提升，为行业第一。

　　据了解，安踏集团现已在美国、日本、韓国设立了多个研发设计机构，通过组建国际化的研发设计团队，大大提升了产品竞争力。

　　2015年安踏运动鞋销售数量超过耐克，达4000万双。其中科技类创新产品成为新的增长动力，比如最新研发的双承科技、适足科技、户外灵爪科技、远红外保暖科技、冰肤III科技、运动能量科技等都有非常良好的市场表现。

　　▼科技革新，是任何体育用品公司的驱动力

2015营收破百亿，安踏要继续追赶耐克阿迪和1000亿

　　此外，安踏推出前所未有的五驱掌控科技篮球鞋，使脚底受力更均衡，穿着时更加舒适贴脚，该科技亦可在比赛时增加篮球员，特别是控球后卫的摩擦力、稳定性和速度。通过支持马拉松名将陈盆滨挑战连续100天完成100个马拉松、穿越九个省的跑步旅程后推出的“Challenge100”专业跑鞋，均受到市场广泛好评。

　　大投入也带来了大回报。安踏体育总裁郑捷透露，2009年，安踏科技含量产品销售占比约为15%。而目前创新产品在安踏整体销售中占比为30%，利润占比为50%。

　　2、多品牌细分

　　2015年，安踏实现了从单一品牌到多品牌的管理变革，丁世忠也在安踏年会上提出了“单聚焦、多品牌”的战略，通过安踏、安踏儿童、FILA、FILA KIDS及NBA，对体育用品细分市场精准定位，覆盖大众和高端消费者，最大程度满足消费者日益增长的需求。“未来我们将聚焦运动鞋服行业，在安踏、安踏儿童、FILA的基础上新增更多的品牌，构建适合多品牌协同发展的生态系统。”

　　安踏定位于大众专业运动市场，一直为最广大的消费者提供最高性价比的专业体育用品。安踏也成为国内运动鞋类、服装和配件领先品牌，特别是在大众市场消费者参与度最高的跑步、篮球及综合训练产品上优势明显。

　　▼安踏董事局主席兼CEO丁世忠与NBA总裁亚当·萧华

2015营收破百亿，安踏要继续追赶耐克阿迪和1000亿

　　2014年，安踏成为NBA中国官方市场合作伙伴及NBA授权商，可以在篮球鞋和配件使用NBA商标、现有30支NBA球队商标、NBA历史传奇球队商标和NBA活动商标。

　　儿童体育用品市场也是大众市场中安踏所看重的领域。安踏儿童作为中国儿童运动第一品牌，2008年就推出了具有保护性的安踏儿童体育用品系列，2015年呈现出高速发展势头。2015年安踏青少年足球战略正式发布，安踏将在装备、教练、场地和赛事等方面全力推动中国青少年足球发展，同时随着国内“二孩”政策的放开，安踏儿童将迎来更加快速的发展。

　　▼安踏赞助中国奥委会，2016里约奥运将发力

2015营收破百亿，安踏要继续追赶耐克阿迪和1000亿

　　多年来，安踏赞助中国奥委会和国家冬季运动中心、体操中心、水上中心、举摔柔中心和拳跆中心。而2016年是奥运会年，这一系列合作也将在奥运会上带给安踏足够的品牌曝光。

　　高端市场的潜力安踏不会错过的。拥有百年历史的国际品牌FILA，定位高端运动时尚市场，通过与全球顶级设计师JW、 ANNA SUI的跨界合作，不断为高端消费者提供运动时尚产品。现在FILA已经成为国内各大商场和购物中心的“新贵”品牌。2015年，FILA还推出了针对高端儿童市场的FILA KIDS，备受关注。

　　安踏的多品牌精准定位成功实现了差异互补，在市场上形成协同效应，通过多品牌细分市场策略在中国体育用品市场取得领先地位。

　　3、高性价比

　　作为民族品牌，安踏的立足点是卖最多中国人穿得起的鞋子。

　　安踏已经在篮球鞋领域深耕多年，2004年安踏就成为CBA战略合作伙伴，此后连续8年与CBA深入合作，为安踏品牌赢得了篮球专业属性。不过2012年李宁赞助CBA之后，安踏开始转向NBA市场。

　　2013年，安踏推出“实力无价”篮球战略，签约一系列NBA球星，首先与NBA球星凯文·加内特联合推出明星球鞋，其399元的超高性价比打破了行业惯例。耐克、阿迪达斯等国际品牌NBA球星代言款球鞋基本在千元之上，即使国内品牌的球星代言球鞋售价也要七八百元。为此，安踏总裁郑捷对于NBA球星代言篮球鞋做过大量的数据统计。经过调查发现，NBA球星代言篮球鞋以往销量仅有一两万双，销售最大阻力是价格。